लायर्स पोकर पुस्तक सारांश - Liar’s Poker book Summary

माइकल लुईस ने लीयर के पोकर किताब को वॉल स्ट्रीट पर व्यक्तियों द्वारा खेले जाने वाले खेल के रूप में वर्णित किया है, जहां मुख्य एजेंडा लोगों को धोखा देना और धोखा देना है। कुछ भी पीछे नहीं रखते हुए, लुईस ने सॉलोमन ब्रदर्स में काम करने के वर्षों के बारे में बात की, जब से उन्हें एक विचित्र तरीके से काम पर रखा गया और बाद में एक बांड व्यापारी बन गया।

अध्याय 1: झूठे पोकर

अध्याय 2: कभी भी धन का उल्लेख न करें

अध्याय 3: अपनी कॉर्पोरेट संस्कृति से प्यार करना सीखना

अध्याय 4: पूरी शिक्षा

अध्याय 5: हुडों का एक भाईचारा

अध्याय 6: मोटे आदमी और उनकी अद्भुत धन मशीन

अध्याय 7: सॉलोमन आहार

अध्याय 8: गीक से मनु तक

अध्याय 9: युद्ध की कला

अध्याय 10: हम आपको कैसे खुश कर सकते हैं?

अध्याय 11: जब अमीर लोगों के साथ बुरा होता है

इस चतुर और दुष्ट मजाकिया किताब में, माइकल लुईस एक आश्चर्यजनक युग और एक शक्तिशाली निवेश बैंक के माध्यम से अपने स्वयं के रेक की प्रगति का वर्णन करता है। एक अप्रत्याशित शुरुआत से (प्रिंसटन में कला इतिहास?) वह दो छोटे वर्षों में सॉलोमन ब्रदर्स प्रशिक्षु से गीक (व्यापारिक मंजिल पर जीवन का सबसे निचला रूप) से लेकर बिग स्विंगिंग डिक, जंगल में सबसे खतरनाक जानवर, एक बॉन्ड सेल्समैन तक पहुंचे। जो सिर्फ एक कॉल के साथ लाखों डॉलर के संदिग्ध बांड को बदल सकता है।

अध्याय 1: झूठे पोकर

इस क्लास में, लुईस एक परिचय के साथ शुरू होता है जो 1986 में हुआ था, जब वह सॉलोमन ब्रदर्स में काम कर रहे थे। वह इसे पहले वर्ष के रूप में वर्णित करता है जिसने अपनी व्यवसाय की गिरावट पे ध्यान केंद्रित किया। जाने-माने चेयरमैन जॉन गुटफ्रुंड को अक्सर कार्यालय के चक्कर लगाने के लिए जाना जाता था, जबकि वे फर्म के बारे में जानने के लिए व्यापारियों से बात करते थे।

उस विशेष दिन पर, वह सीधे जॉन मेरीवेदर, एक बांड व्यापारी और फर्म के बोर्ड के सदस्य के पास गया। गुटफ्रंड ने उसके साथ एक मिलियन डॉलर में एक हाथ खेलने की पेशकश की। वह Liar's Poker के बारे में बात कर रहा था, जहां वे $1M के लिए बेट लगाएंगे। उन्होंने यह भी कहा कि "कोई आँसू नहीं" की अनुमति थी, जिसका अर्थ था कि जो व्यक्ति हार गया उसे दयालु होना चाहिए और इसके बारे में एक खेल होना चाहिए।

पाठक के लाभ के लिए, लुईस Liar's Poker के बारे में अधिक बताता है। वॉल स्ट्रीट में व्यापारियों द्वारा खेला गया, यह एक सट्टेबाजी का खेल था जिसमें मेरिवेदर सहित कुछ मुख्य रैंक वाले व्यक्ति शामिल थे। दांव अविश्वसनीय रूप से ऊंचे थे और खिलाड़ी $ 1 बिल पकड़े हुए एक सर्कल में बैठे थे। हालाँकि, $ 1M बहुत अधिक था, यहाँ तक कि Meriwether और Gutfreund के लिए भी। इस बिंदु पर, लुईस कहते हैं कि वह गुटफ्रेंड की चुनौती के उद्देश्य के बारे में अनिश्चित थे क्योंकि उनके हारने की संभावना थी, मेरिवेदर को खेल के राजा के रूप में सम्मानित करने के लिए धन्यवाद।

मेरिवेदर -$1M खोने और अपने बॉस को परेशान करने के बीच एक दुविधा में फंस गया - बस यह कहकर प्रतिक्रिया व्यक्त की कि वह $ 10M के लिए खेलेंगे। किसी भी अनुभवी और होशियार व्यापारी की तरह, मेरिवेदर ने केवल प्रतिद्वंद्वी का झांसा दिया।

अध्याय 2: कभी भी धन का उल्लेख न करें

लुईस ने इस अध्याय में सॉलोमन ब्रदर्स के कुछ और अनुभवों का वर्णन किया है। सेंट जेम्स पैलेस के निमंत्रण के लिए धन्यवाद, उन्हें रानी माँ से मिलने का अवसर मिला। हालांकि, भाग्य के अनुसार, वह एक व्यक्ति की पत्नी के बगल में बैठे थे जो सॉलोमन ब्रदर्स में संचालन निदेशक थे। एक बार जब उसने घोषणा की कि वह निवेश बैंकिंग में है, तो उसने उससे बात करना शुरू कर दिया, और परिणामस्वरूप, उसे कुछ दिनों बाद खुद एमडी का फोन आया। लियो कॉर्बेट ने भी उनसे संपर्क किया था जो भर्ती विभाग का नेतृत्व कर रहे थे। उन्होंने उस समय सॉलोमन ब्रदर्स में काम करना शुरू किया था।

लुईस यह भी बताते हैं कि उन्होंने अन्य सभी की तरह अर्थशास्त्र को चुनने के बजाय इतिहास का अध्ययन करना क्यों चुना। ऐसा प्रतीत हुआ कि कई युवक और युवतियां प्रतिष्ठित वॉल स्ट्रीट के कॉर्पोरेट क्षेत्रों में काम करने के इच्छुक थे। हालाँकि शुरू में उनकी दिलचस्पी नहीं थी, लेविस को आकर्षित किया गया था और लेहमैन ब्रदर्स द्वारा उनका साक्षात्कार लिया गया था। हालाँकि, साक्षात्कार बहुत जल्दी समाप्त हो गया और उन्होंने महसूस किया कि निवेश बैंकरों के साथ पैसे के बारे में बात करना अच्छा नहीं माना जाता था।

अध्याय 3: अपनी कॉर्पोरेट संस्कृति से प्यार करना सीखना

इस अध्याय में, लुईस फर्म के काम करने के तरीके के बारे में अधिक उल्लेख किया है। उन्हें प्रति वर्ष लगभग $48,000 का भुगतान किया गया और वॉल स्ट्रीट में सॉलोमन ब्रदर्स की स्थिति के बारे में बात की गई। शुरुआत में, सॉलोमन ब्रदर्स धीरे-धीरे बंधनों में अपनी पकड़ बना रहे थे। जैसे-जैसे समय बीतता गया, वे 1970 के दशक के अंत में व्यवसाय में सबसे अधिक जानकार फर्मों में से एक बन गए। अन्य कंपनियां अपने शासन के बारे में चिंतित नहीं थीं, लेकिन 1979 के दौरान यह बदल गया जब फेड (एक संघीय सरकारी अधिकारी या अधिकारी, विशेष रूप से एक एफबीआई, सीआईए, एनएसए, एटीएफ, या डीईए एजेंट) ने घोषणा की कि पैसे की आपूर्ति तय हो जाएगी। ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के साथ, इसका मतलब केवल यह था कि उनमें भी बेतहाशा उतार-चढ़ाव होगा, और चूंकि बांड बाजार ब्याज दरों से विपरीत रूप से जुड़ा था, इसलिए वे कीमतें भी झूलेंगी।

दूसरे, जैसे-जैसे अमेरिका ने पहले से कहीं ज्यादा तेजी से पैसा उधार लेना शुरू किया, उधार लेने की दरें भी बढ़ती गईं। यह संख्या रखने के लिए, लुईस बताते हैं कि यह 1977 में $ 323B से बढ़कर 1985 में लगभग $ 7 ट्रिलियन हो गया। इसने सॉलोमन ब्रदर्स को तेजी से आगे बढ़ाया क्योंकि मुनाफा बढ़ता रहा। लुईस अपने कार्यस्थल में पूर्वधारणा के बारे में भी बताते हैं प्रशिक्षण कार्यक्रम जहां उन्हें आगे और पीछे के व्यक्तियों में विभाजित किया गया था।

अध्याय 4: पूरी शिक्षा

लुईस MDs और अन्य अधिकारियों के बारे में बात करते हैं जो अक्सर भाषण देने के लिए आते हैं। इस बिंदु पर, शिष्य यह तय करेंगे कि वे Bond का व्यापार या बिक्री कर सकते हैं या नहीं। सेल्सपर्सन - जैसे लुईस - व्यापारियों की दया पर थे क्योंकि उनके पास यह निर्धारित करने की शक्ति थी कि साल के अंत में सेल्समैन कितना बोनस कमाएगा। दिन के अंत में, व्यापारियों ने पैसे लाए और बस व्यापार पर शासन किया।

MDs और अधिकारियों के बीच, लुईस "द ह्यूमन पिरान्हा" जैसे कुछ व्यक्तियों के बारे में बात करते हैं जिन्होंने प्रशिक्षुओं को बेहद परेशान किया। उसे अपनी गाली-गलौज का कोई मलाल नहीं था और वह लोगों को अपमानित करने के बारे में चिंतित नहीं था। लुईस संग्रोइड के बारे में भी चर्चा करते हैं जिन्होंने उन्हें सिखाया कि सांस लेना चाहिए और पूरी तरह से वित्तीय दुनिया को जीना चाहिए। तथ्य यह था कि इन व्याख्यानों के अंत में किसी भी शिष्यों को कोई उपयोगी जानकारी नहीं मिली क्योंकि प्रवक्ता ने शायद ही कभी अपनी सफलता के बारे में बताने के अलावा कुछ भी प्रदान किया हो।

उस समय, इक्विटीज ने एक बड़ी हिट ली थी और कोई भी इसके साथ जुड़ना नहीं चाहता था। लुईस का कहना है कि पैसा कमाना संभव है चाहे आप अच्छे हों या बुरे क्योंकि ऐसे समीकरण वास्तव में वास्तविक व्यापारिक मंजिल पर मौजूद नहीं होते हैं।

अध्याय 5: हुडों का एक भाईचारा

यह अध्याय मॉर्गेज पर बहुत विस्तार से चर्चा करता है। 1980 के दशक में, वॉल स्ट्रीट में बड़े लोगों के समय के लिए घर के मॉर्गेज को लायक नहीं माना जाता था, तब भी जब इस बाजार का आकार 1.2 ट्रिलियन डॉलर तक बढ़ गया था। मॉर्गेज ने S&L मैनेजमेंट . के लिए परिरक्षित की तरह काम किया लेकिन समस्या यह थी कि वे व्यापार योग्य भी नहीं थे। इस स्थिति को हल करने के लिए, मॉर्गेज को सुरक्षित करना शुरू कर दिया। हालांकि, कंपनी ने इस बात को नहीं माना कि ये कर्ज कभी भी चुकाया जा सकता है।

लुईस गिन्नी मॅई बांड के बारे में बात करता है ताकि पाठक को सब कुछ बेहतर ढंग से समझने में मदद मिल सके। हालांकि उन्होंने बंधकों को बांडों में सुरक्षित करने की मांग की, लेकिन किसी को भी उन मुद्दों के कारण दिलचस्पी नहीं थी जो उन्हें घेरे हुए थे। हालांकि, सॉलोमन में बॉन्ड ट्रेडर के रूप में काम करने वाले बॉब डैल ने गिन्नी मॅई में बहुत रुचि दिखाना शुरू कर दिया। उन्होंने महसूस किया कि बहुत सारा पैसा कमाना है और यहां तक ​​कि जॉन गुटफ्रंड को भी उनकी मदद करने के लिए मना लिया। नतीजतन, उपयोगिता बांड पर काम करने वाले एक व्यक्ति लेवी रानिएरी को मॉर्गेज विभाग में स्थानांतरित कर दिया गया था। रानिएरी को प्रेरित किया गया था और वह कुछ भी नहीं रुकेगा।

मॉर्गेज डिवीजन का कोई व्यवसाय नहीं था और इसने उनके और फर्म के अन्य विभागों के बीच एक बड़ा अंतर पैदा कर दिया। इस समय, वॉल स्ट्रीट में अन्य मॉर्गेज विभाग बस बंद हो गए, लेकिन रानिएरी ने विस्तार करना जारी रखा

अध्याय 6: मोटे आदमी और उनकी अद्भुत धन मशीन

जैसा कि पहले अध्याय में बताया गया है, 1980 के दशक में मॉर्गेज बाजार में वृद्धि हुई थी। चूंकि सॉलोमन ब्रदर्स के पास पहले से ही एक मॉर्गेज विभाग था, इसलिए वे इसे संभालने के लिए सुसज्जित थे। उन्होंने बड़ी मात्रा में खरीदारी की और 1982 तक, उन्होंने लगभग $150M खरीदा और 1985 तक यह बढ़कर $275M हो गया। यह फर्म के लिए एक अच्छा समय था, लेकिन दुर्भाग्य से, यह टिकेगा नहीं।

होवी रुबिन, जो मॉर्गेज विभाग में काम करने के लिए आया था, को मोटी रकम का भुगतान किया जा रहा था क्योंकि वह बहुत सारा पैसा ला रहा था। अपने दूसरे वर्ष में, वह लगभग 175,000 डॉलर कमा रहा था, जो कि उसके पहले वर्ष में केवल 90,000 डॉलर था। इस तथ्य के बावजूद कि उन्हें अच्छी तरह से भुगतान किया गया था, उन्होंने फर्म छोड़ने का फैसला किया और मेरिल लिंच में शामिल हो गए क्योंकि उन्हें सालाना लगभग 1 मिलियन डॉलर की पेशकश की गई थी। इस घटना ने अटकलों को हवा देना शुरू कर दिया कि सभी पैसे का हकदार कौन है। क्या फर्म को अधिक लाभ होना चाहिए, या क्या यह वास्तव में व्यापारी हैं जो शेर के हिस्से के लायक हैं?

इस बिंदु पर, गुटफ्रेंड ने कुछ नुकसान नियंत्रण करने की कोशिश की जब उन्हें एहसास हुआ कि शीर्ष व्यापारी जल्दी से फर्म को छोड़ रहे थे। हालांकि, उनका प्रयास विफल हो गया क्योंकि हर दूसरा व्यापारी एक बड़ा मुआवजा चाहता था। फर्म उद्योग में अपनी पकड़ खो रही थी।

अध्याय 7: सॉलोमन आहार

गुटफ्रंड से बात करने के बाद, अधिक मॉर्गेज व्यापारियों ने सॉलोमन ब्रदर्स को छोड़ना शुरू कर दिया। एक के बाद एक झटके से स्थिति बिगड़ती गई और फर्म में सब कुछ बेतहाशा नियंत्रण से बाहर हो रहा था। एक बड़ी समस्या यह थी कि व्यापारियों को सबसे अच्छे से प्रतिस्पर्धा करनी पड़ती थी - जिन्होंने फर्म छोड़ दी थी। इससे पहले, जब उनका एकाधिकार था, तो फर्म ने बहुत पैसा कमाया। किसी को इस बात का अंदाजा भी नहीं था कि उनकी कीमत क्या होगी। हालांकि, जब स्थिति बदली, तो लाभ मार्जिन नाटकीय रूप से कम हो गया।

विभाग को बचाने के लिए फर्म ने हर संभव कोशिश की, लेकिन पुराने दिनों के जादू को फिर से नहीं बनाया जा सका। जैसे-जैसे मॉर्गेज विभाग को अत्यधिक राशि का नुकसान होता रहा, अन्य विभागों के खिलाफ टर्फ युद्ध बढ़ता रहा। लेवी रानिएरी यहां तक ​​​​कि प्रबंधकीय विभाग में चले गए, लेकिन जब उन्हें गुटफ्रंड द्वारा निकाल दिया गया तो चीजें पीसने लगीं।

अध्याय 8: गीक से मनुष्य तक

यह अध्याय फर्म में लुईस के परिवर्तन पर चर्चा करता है। जबकि वह अपने ग्राहकों के लिए पैसा बनाने के लिए संघर्ष कर रहा था, उसने समय के दौरान महत्वपूर्ण सबक सीखे। उन्होंने यह भी महसूस किया कि हर आदमी अपने दम पर था। हालाँकि इतने पैसे को संभालते हुए वह अभिभूत महसूस करता था, लेकिन उसके पास चीजों को तेजी से सीखने की अविश्वसनीय क्षमता थी। उन्हें गीक व्यापारी के रूप में जाना जाता था जो वास्तव में अनुभवी नहीं थे, लेकिन वह जल्द ही बदलने वाला था।

छोटे व्यापारियों के उनके पास आने से, लुईस फर्म के लिए हर साल लगभग $ 10M कमा रहा था। उनके गुरु, डैश और सिकंदर ने उन्हें बहुत कुछ सिखाया। एक अरब ग्राहक के साथ व्यवहार करते समय, वह एक प्राथमिकता वाले बॉन्ड को बेचने में कामयाब रहा - जिस बॉन्ड को सेल्समैन को आगे बढ़ाने के लिए फर्म बहुत उत्साहित थी - जिसकी कीमत लगभग $ 86M थी। इस घटना ने उन्हें फर्म में उच्च और पराक्रमी से आशीर्वाद प्राप्त किया।

अध्याय 9: युद्ध की कला

फर्म में लुईस की प्रतिष्ठा बढ़ी, लेकिन उनके हिस्से के बुरे अनुभव भी थे। जब उन्होंने और अलेक्जेंडर ने एक जर्मन ग्राहक के लिए एक वित्तीय उत्पाद को अनुकूलित करने के लिए कड़ी मेहनत की थी, तो फर्म के एक अन्य एमडी ने सारा श्रेय अपने लिए ले लिया। लुईस इसे पारित करने के मूड में नहीं था, इसलिए उसने उसके साथ भी जाने की योजना तैयार की। अंततः, यह एक ऐसे बिंदु पर पहुंच गया जहां फर्म से "अवसरवादी" को निकाल दिया गया था।

हालांकि, कुप्रबंधन के कारण, फर्म अपने कर्मचारियों को संतुष्ट करने के लिए पर्याप्त पैसा नहीं कमा रही थी। जबकि सभी को एक बड़ा बोनस बनाने की उम्मीद थी, लेकिन जब उन्हें अच्छी तरह से मुआवजा नहीं दिया गया तो वे निराश थे। सभी अराजकता के बीच, लुईस अभी भी $ 90,000 बनाने में कामयाब रहा - अपने पहले वर्ष में किसी भी कर्मचारी के लिए सबसे अधिक।

अध्याय 10: हम आपको कैसे खुश कर सकते हैं?

इस अध्याय में, लुईस वर्णन करता है कि कैसे एक सौंदर्य प्रसाधन कंपनी रेवलॉन एक शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण के लिए आगे बढ़ रही थी। लुईस माइकल मिलकेन के बारे में भी बात करता है, जो जंक बॉन्ड के मूल्य को बढ़ाने के लिए जिम्मेदार था। वास्तव में, वह इसमें इतना अच्छा था कि जब वह अपने चरम पर था तब उसने अपने लिए $550 मिलियन कमाए। ग्राहक पैसा बनाने के लिए उसके पास आते थे। उसकी विशेषता यह थी कि वह ग्राहक के साथ ऐसा करने के बजाय कॉर्पोरेट उधारकर्ताओं को निचोड़ लेगा, और इसने उसे किसी भी चीज़ से अधिक पुरस्कृत किया।

इस बिंदु पर, अधिग्रहण और विलय की अवधारणा ने वॉल स्ट्रीट पर कब्जा कर लिया था जहां निवेश बैंक भारी रूप से शामिल थे। सॉलोमन ब्रदर्स दुर्भाग्य से इस सुनहरे अवसर से चूक गए और खुद को एक खतरनाक स्थिति में पाया। लुईस इस बारे में भी बात करते हैं कि कैसे गुटफ्रेंड ने अपने दोस्त वॉरेन बफेट को उन्हें $700M का ऋण देने के लिए राजी किया। हालांकि यह ऋण शेयरधारकों के लिए फायदेमंद नहीं था, लेकिन गुटफ्रेंड ने उन्हें आश्वस्त किया कि यह था।

अध्याय 11: जब अमीर लोगों के साथ बुरा होता है

इस अंतिम अध्याय में, लुईस इस बारे में बात करता है कि कैसे विशाल शेयर बाजार दुर्घटना के बाद सॉलोमन ब्रदर्स में गिरावट जारी रही। फर्म को न केवल आर्थिक नुकसान हुआ, बल्कि वह लगभग 1000 नौकरियों में कटौती करने की भी योजना बना रही थी। लंदन कार्यालय एक हिट लेने वाला था और इसके अंत में, 500 लोगों को निकाल दिया गया था और लुईस इसे एक अराजक चरण के रूप में वर्णित करता है।

बांड बाजार बहुत अच्छा प्रदर्शन कर रहा था, इसलिए सब कुछ खो नहीं गया था, लेकिन सॉलोमन ब्रदर्स उस विभाग में भी ऊपरी हाथ हासिल नहीं कर सके। चूंकि कंपनी ने पैसा खो दिया, बांड मूल्य में कमी आई और फर्म को साउथलैंड सौदा खोना पड़ा। इसके अतिरिक्त, उन्हें एक अन्य सौदे पर लगभग $100M का नुकसान हुआ, जो समस्याओं में और गहरे डूबते गए। वर्ष के अंत में, अधिकांश लोगों ने अपनी नौकरी खो दी थी, लेकिन लुईस को न केवल अपनी नौकरी जारी रखने पर आश्चर्य हुआ, बल्कि एक बोनस भी मिला। सॉलोमन ब्रदर्स ने महसूस किया था कि उन्हें शीर्ष खिलाड़ियों को खुश रखने की जरूरत है, लेकिन उन्हें बहुत देर हो चुकी थी क्योंकि लुईस ने पहले ही नौकरी छोड़ने का फैसला कर लिया था।